Monday 25 September 2017

Investment Performance Of Directional Trading Strategies


Direcional Trading DEFINIÇÃO de Negociação Direta Estratégias de negociação com base na avaliação dos investidores do mercado amplo ou uma direção de segurança específica. Direcional negociação pode significar uma estratégia básica de ir muito tempo se o mercado ou segurança é percebida como posição superior, ou tomar posições curtas se a direção é para baixo. No entanto, o termo é mais amplamente utilizado em conexão com opções de negociação, uma vez que um número de estratégias podem ser usadas para capitalizar em uma jogada maior ou menor no mercado amplo ou um determinado estoque. Enquanto direcional negociação exige o comerciante a ter uma forte convicção sobre o mercado ou segurança a curto prazo direção, o comerciante também precisa ter uma estratégia de mitigação de risco no local para proteger o capital de investimento no caso de um movimento para a direção oposta. Quebrando para baixo Negociação Direcional A negociação direcional em ações geralmente precisaria de um movimento bastante grande para permitir que o comerciante cobrir comissões e custos de negociação e ainda fazer um lucro. Mas com opções, por causa de sua alavancagem, negociação direcional pode ser tentada mesmo se o movimento antecipado no estoque subjacente não é esperado para ser grande. Por exemplo, um comerciante (chamá-lo de Bob) pode ser otimista em estoque XYZ, que está negociando em 50, e espera que ele a subir para 55 nos próximos três meses. Bob poderia, portanto, comprar 200 ações em 50, com um possível stop-loss em 48 caso a ação inverte direção. Se o estoque alcançar o alvo 55, Bob poderia vendê-lo a esse preço para um lucro bruto (antes das comissões) de 1.000. E se Bob esperava que o XYZ negociasse apenas até 52 dentro dos próximos três meses. Neste caso, o avanço esperado de 4 pode ser muito pequeno para justificar a compra pura e simples do estoque. As opções podem oferecer a Bob uma alternativa melhor a fazer algum dinheiro fora de XYZ. Vamos dizer Bob espera XYZ (que está negociando em 50) para o comércio principalmente lateralmente ao longo dos próximos três meses, com a parte de cima para 52 e desvantagem de 49. Uma opção possível comércio é para Bob vender em dinheiro (ATM) coloca com Um preço de exercício de 50 que expira em três meses, para que poderia receber o prêmio de 1.50. Bob, portanto, escreve dois contratos de opção de venda (de 100 ações cada) e recebe prémio bruto de 300 (ou seja, 1,50 x 200). Se XYZ ascender a 52 no momento em que as opções expiram em três meses, elas expirarão e o ganho de Bobs é o prêmio de 300 (menos comissões). No entanto, se XYZ comércios abaixo de 50 no momento da expiração da opção, Bob seria obrigado a comprar as ações em 50. Se Bob era muito otimista sobre XYZ e queria alavancar seu capital comercial. Ele também poderia comprar opções de compra como uma alternativa para comprar o estoque outright. Em geral, as opções oferecem flexibilidade muito maior para estruturar direcional negociações em oposição a straight longshort comércios em um estoque ou índice. Direcional Estratégia Uma estratégia direcional é qualquer negociação ou estratégia de investimento que implica tomar uma posição líquida longa ou curta em um mercado. Está apostando na direção que o mercado global está indo mover dentro. Um comerciante que seja longo líquido beneficiará de um aumento no mercado. Um que é curto líquido beneficiará de um declínio. A maioria dos investidores de longo prazo se envolve na estratégia direcional simples de manter uma carteira longa de ações e / ou títulos. Estratégias direcionais são o oposto de estratégias neutras do mercado. Fundos de hedge que perseguem uma estratégia direcional dentro de um mercado de ações particular pode ser categorizado como dedicado curto, dedicado por muito tempo, tendo um viés curto dedicado, tendo um viés longo dedicado. Ou perseguir uma estratégia longshort. Uma estratégia direcional longa ou dedicada dedicada é, respectivamente, uma de ocupar exclusivamente posições longas ou tomar exclusivamente posições curtas. Hedge fundos que fazem qualquer um são raros. Como mencionado anteriormente, uma longa estratégia dedicada é o que a maioria dos investidores perseguem. Há pouca razão para pagar taxas de fundo de hedge para essa estratégia direcional quando ele pode ser implementado menos caro com um fundo mútuo ou outro gestor de investimentos. Normalmente, se um fundo de hedge tem uma estratégia direcional longa dedicada, ele faz isso em um mercado emergente que exige conhecimentos únicos. Havia um número de fundos dedicados-curtos durante o 20o século. Estes tendiam a ser dirigidos por individualistas robustos com uma reputação de desafiar as convenções. Eles eram pessimistas de um modo otimista, antecipando os lucros de um declínio iminente do mercado que raramente acontecia. O mercado de touro a longo prazo para as ações dos EUA os forçou a sair do negócio. Hoje, eles foram substituídos por fundos de hedge com um viés curto dedicado. Estes combinam posições longas e curtas, mas mantêm sempre uma exposição curta líquida ao mercado. Eles sofrem em um mercado em ascensão, mas não tanto quanto um fundo curto dedicado faria. Um fundo com um viés longo dedicado é semelhante, mas mantém sempre uma longa exposição líquida ao mercado. Uma estratégia direcional de longo prazo é uma oportunidade de ter uma exposição líquida longa ou líquida curta ao mercado baseada em uma visão de mercado de curto prazo. Como com as outras estratégias, este procura agregar o valor com selecionar que ações para ir por muito tempo ou short, mas igualmente procura adicionar o valor decidindo quando ir longo líquido ou short líquido o mercado. A estratégia não deve ser confundida com uma estratégia neutra de mercado que combina posições longas e curtas para atingir uma exposição líquida ao mercado. Uma estratégia direcional longshort de equidade é um exemplo de um conceito mais geral chamado tempo de mercado. Isso pode ser perseguido em qualquer marketequity, renda fixa, commodities, etc. and é simplesmente uma estratégia de oportunisticamente entrar ou sair do mercado com base em um trader8217s expectativas de curto prazo para o desempenho desse mercado8217s. Um temporizador de mercado pode oportunisticamente alternar entre ir muito tempo ou sair de um determinado mercado. Se ele é mais agressivo, ele também pode às vezes curto o mercado. O prazo 8220market timing8221 é às vezes (mas nem sempre) usado desacreditado, uma vez que a maioria dos mercados são extremamente difíceis de tempo. Um exemplo clássico é a bolha em estoques de tecnologia durante 1999-2001. Muitos profissionais de mercado sabiam que o mercado estava formando uma bolha que as ações iriam continuar subindo para cima e depois caírem. Mesmo com esse conhecimento, eles não poderiam lucrar com a situação porque não sabiam quando o mercado iria virar. Se eles foram primeiro longo e depois shorted o mercado muito cedo, eles iriam sofrer como o mercado continuou a subir. Se eles foram longos e, em seguida, shorted o mercado muito tarde, eles iriam sofrer quando o mercado caiu. O fundo de Manhattan de Michael Berger8217s tentou cronometrar esta bolha mas aniquilou para fora sua capital indo demasiado cedo cedo. Um cronômetro de mercado precisa prever com precisão o que vai acontecer em um mercado e quando ele vai acontecer. Estratégias direcionais também podem ser implementadas em vários mercados. Um fundo global de hedge macro é aquele que os mercados vezes diferentes mercados ao redor do mundo. Em um dado momento, pode ser longo US renda fixa, curto o euro e longo estoque japonês, todos ao mesmo tempo. Geralmente, usará derivados para criar algumas de suas exposições. Para entender de onde vem o nome 8220global macro8221, considere que um gerente direcional que negocia em um único mercado espera agregar valor através de conhecer seu mercado bem e cuidadosamente selecionando quais instrumentos para ir mais ou menos está fazendo avaliações microeconômicas sobre títulos individuais. Um gerente global de macro se concentra em identificar quais mercados irão longo ou curto em qualquer ponto no tempo. Ela está fazendo avaliações macroeconômicas sobre mercados inteiros e economias em todo o mundo, daí o nome macro global. Experiência de negociação de Opções O proprietário, Kim Klaiman, deve ser uma das pessoas mais experientes no campo, mas ele consegue permanecer humilde. Sua integridade pessoal é óbvia e desempenha um papel importante no valor deste serviço. Uma das únicas pessoas que eu encontrei na net que realmente realmente comércios. Os preenchimentos são preenchimentos reais, os comércios são negócios reais, não apenas teorias como a maioria dos serviços. Kim é extremamente experiente. Ao longo dos últimos 12 meses, a minha compreensão da negociação de opções, gregos, intrinsicextrinsic valor, volatilidade implícita etc aumentaram tremendamente, graças a SO e Kim. Todo negócio é discutido e documentado. Eu aprendi muito mais do SO do que em qualquer outro lugar para o evento-driven comércios como salário cheias. O valor educacional de SO excede o preço de admissão. Existem muitas pessoas inteligentes na comunidade. Ive sido com SO desde o início. Seu responsável pelo meu sucesso comercial. Realmente foi uma decisão que muda a vida. Sem isso, eu nunca teria aprendido o que eu aprendi e eu dou crédito no comerciante Ive tornar-se. Uma das coisas que distingue Kim dos outros é que cada um dos comércios é real não hipotético. Assim, sua negociação de sucesso torna-se o seu sucesso de negociação, uma vez que não há nenhuma razão que você não pode coincidir com seus comércios. Em três meses, descobri que este é o melhor serviço de investimento que educa as pessoas sobre como fazer negociação de opções. Kim (o proprietário e editor) é muito bem informado sobre diferentes estratégias de negociação de opções. Os métodos de negociação são claras, completas e bem explicadas para todos os níveis de habilidade. Os negócios futuros são discutidos e dissecados, entradas e saídas óptimas são determinadas. Os negócios executados são monitorados e analisados. Oracle (ORCL) vem seguindo um padrão semelhante nos últimos anos. Eles anunciam sua data de ganhos na primeira semana do terceiro mês do trimestre e relatório durante a terceira semana do mês. No entanto, muitas vezes o mercado de opções assume ganhos durante a quarta semana e under-prices as opções de terceira semana. Por Kim, sexta-feira às 08:51 SteadyOptions começou 2017 com um estrondo. Nós fechamos 21 negócios até agora em 2017, 17 vencedores e 4 perdedores, e nosso portfólio modelo está acima de 19,7 até agora em 2017. Nós deixamos o levantamento de 2016 muito para trás, eo portfólio modelo está acima de 140 desde abril de 2016. SteadyOptions 5 year Compounded Taxa de crescimento anual é de 83,3 (incluindo comissões). Por Kim, quinta-feira em 10:46 PM Direcional e não-direcional são duas variações da estratégia negociando. Estratégia de negociação direcional é mais simples, mas muitos comerciantes estão usando com êxito estratégia de negociação não-direcional. Estratégia de negociação não-direcional é a melhor opção para os comerciantes que não querem apostar na direção dos mercados ou ações individuais. Por Kim, 17 de fevereiro O CBOE PUT escrever índice pegou muita atenção nos últimos anos, como historicamente tem produzido maior risco ajustado e absoluto retorna do que o índice SampP 500 subjacentes. Os retornos ajustados ao risco levam em conta tanto os retornos como a volatilidade. CBOE descreve o índice da seguinte forma: Por Jesse, 16 de fevereiro Decidimos investigar Spreads calendário SPX de 2007 até o presente. Mais especificamente, queríamos saber com que freqüência os spreads de calendário SPX não gerenciados atingiram níveis de lucro e perda específicos em relação ao débito inicial pago. Os resultados podem ser usados ​​para o uso prático da estratégia de propagação do calendário. Por Kim, 10 de fevereiro A menos que comprar ou vender opções com uma data de vencimento distante (LEAPS), cada trader entende que o valor de uma carteira de opções torna-se cada vez mais volátil como o tempo de expiração diminui. É importante estar ciente de situações específicas que podem esmagar (ou expandir) o valor de suas posições. Por MarkWolfinger, 07 de fevereiro A Apple é uma empresa que tende a surpreender Wall Street cada vez que relata seus ganhos trimestrais, geralmente no lado positivo, ocasionalmente no down. Como resultado, o estoque muitas vezes faz grandes movimentos no dia seguinte - às vezes tanto quanto 7-8. Como você pode alavancar esses movimentos Por Kim, 29 de janeiro Zero-sum é uma situação na teoria dos jogos em que um ganho de pessoas é equivalente a outras perdas, de modo que a mudança líquida de riqueza ou benefício é zero. Um jogo de soma zero pode ter apenas dois jogadores, ou milhões de participantes. A negociação de opções é considerada por muitos um jogo de soma zero. Mas é realmente um jogo de soma zero Por Kim, 11 de janeiro de 2016 marca o nosso primeiro ano como um serviço público. Tivemos um bom ano em geral. Fechamos 127 negócios em 2016. A carteira modelo produziu 40,1 ganho composto em toda a conta com base na alocação de 10. A taxa de vencimento foi bastante consistente em torno de 66. Tivemos três meses perdendo em 2016. Por Kim, 11 de janeiro O final de 2016 pode muito bem ter visto alta despesa do consumidor e uma baixa taxa de desemprego, mas há preocupações para 2017. O Reino Unido votou pela sua nação para sair da União Europeia - um movimento conhecido como Brexit. E o mundo espera com diferentes visões para ver o impacto. Por Kim, 10 de janeiro RENÚNCIA IMPORTANTE E TERMOS DE USO Governo dos EUA Exoneração de responsabilidade exigida A negociação de ações e opções tem grandes recompensas potenciais, mas também um grande risco potencial. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados de ações e opções. Não comércio com dinheiro que você não pode perder. Este website não é nem uma solicitação nem uma oferta de ações ou opções da BuySell. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer informação que você recebe será ou é susceptível de obter lucros ou perdas semelhantes aos discutidos neste site. O desempenho passado de qualquer sistema de negociação ou metodologia não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Use o senso comum. Este site e todos os conteúdos são apenas para fins educacionais. Por favor, obtenha o conselho de um consultor financeiro competente antes de investir seu dinheiro em qualquer instrumento financeiro. Disclaimer adicional: Eu recomendo fortemente que você consulte um profissional financeiro licenciado antes de usar qualquer informação fornecida neste site. 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